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隨時(shí)買入持有3年，平均收益在57%-80%之間。隨時(shí)買入持有5年，平均收益在78%-112%之間。隨時(shí)買入持有10年，平均收益在174%-274%之間。摘要

最近市場上很多人都不淡定了?？吹健皠e人的基金”凈值不斷創(chuàng)新高，一方面是羨慕，一方面是對(duì)自己基金的信心動(dòng)搖。尤其是當(dāng)身邊越來越多的人開始追漲游資的時(shí)候，不禁懷疑自己長期持有的信念，懷疑長期投資真的有用嗎？

(來源:好買研究院文章留言)

為了回答這個(gè)問題，避免因最近兩年的市場情況而抬高整體數(shù)據(jù)，我們將盡可能長時(shí)間地統(tǒng)計(jì)買入并持有的3年、5年、10年的4只主動(dòng)股票型基金指數(shù)在任何時(shí)間的平均收益和中簽率，以獲得盡可能客觀的數(shù)據(jù)。

隨時(shí)買入持有3年，平均收益在57%-80%之間。

回測數(shù)據(jù)從2004年初至今，我隨時(shí)買入普通股、偏股混合、靈活配置、平衡混合基金指數(shù)，持有3年。返回的數(shù)據(jù)如下:

(數(shù)據(jù)來源:Wind、好買基金研究中心；統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2004年1月2日-2021年9月16日；注:每年按250個(gè)交易日計(jì)算；歷史業(yè)績不代表未來業(yè)績)

您可以找到:

買入并隨時(shí)持有四類主動(dòng)股票型基金指數(shù)三年，平均收益均高于滬深300，其中持有普通股票型基金指數(shù)的平均收益最高，達(dá)到714%；

從中簽率(正收益概率)來看，如果隨時(shí)買入4類基金指數(shù)并持有3年，靈活配置型基金的中簽率最高，達(dá)到805%；

隨時(shí)買入持有3年，最壞的結(jié)果還是虧30個(gè)點(diǎn)左右，但比滬深300的情況好多了。

以普通股票型基金指數(shù)為例。根據(jù)任何時(shí)候買入持有3年的收益區(qū)間統(tǒng)計(jì)，收益超過200%的概率和收益低于-10%的概率都在10%左右，收益在0%-100%區(qū)間的概率超過一半。

隨時(shí)買入普通股票型基金指數(shù)并持有3年的回報(bào)區(qū)間統(tǒng)計(jì):

(數(shù)據(jù)來源:Wind、好買基金研究中心；統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2004年1月2日-2021年9月16日；注:每年按250個(gè)交易日計(jì)算；歷史業(yè)績不代表未來業(yè)績)

隨時(shí)買入持有5年，平均收益在78%-112%之間。

隨時(shí)買入普通股、偏股、靈活配置、平衡混合基金指數(shù)并持有5年。返回的數(shù)據(jù)如下:

(數(shù)據(jù)來源:Wind、好買基金研究中心；統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2004年1月2日-2021年9月16日；注:每年按250個(gè)交易日計(jì)算；歷史業(yè)績不代表未來業(yè)績)

可以發(fā)現(xiàn)結(jié)果和持有三年的數(shù)據(jù)大致相似，四個(gè)數(shù)據(jù)都優(yōu)于滬深300。而且隨著時(shí)間延長到五年，平均回報(bào)和勝率也相應(yīng)提高，平均回報(bào)在78%-112%之間，勝率高于90%。

但在最高收益和最差收益兩個(gè)數(shù)據(jù)上，表現(xiàn)都不如持有3年，這或許可以解釋，如果你追求更高的平均收益和勝率，持有5年的概率比3年好；如果在追求階段回報(bào)越高越好，那么持有時(shí)間越長越好。

以普通股票型基金指數(shù)為例，我們分析任意時(shí)刻買入并持有5年的收益數(shù)據(jù)區(qū)間，發(fā)現(xiàn)收益超過2倍的概率提高到了18%，超過1倍的概率為38%，收益低于-10%的概率也降低到了6%以下。

隨時(shí)買入普通股票型基金指數(shù)并持有5年的回報(bào)區(qū)間統(tǒng)計(jì):

(數(shù)據(jù)來源:Wind、好買基金研究中心；統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2004年1月2日-2021年9月16日；注:每年按250個(gè)交易日計(jì)算；歷史業(yè)績不代表未來業(yè)績)

隨時(shí)買入持有10年，平均收益在174%-274%之間。

最后，我們把時(shí)間拉長到10年(雖然現(xiàn)實(shí)中大多數(shù)投資者無法堅(jiān)持投資10年，但這個(gè)數(shù)據(jù)仍然具有很強(qiáng)的參考意義，投資者或許可以獲得)，對(duì)10年后買入和持有四類基金指數(shù)的任意時(shí)刻的收益數(shù)據(jù)進(jìn)行回測。結(jié)果如下:

(數(shù)據(jù)來源:Wind、好買基金研究中心；統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2004年1月2日-2021年9月16日；注:每年按250個(gè)交易日計(jì)算；歷史業(yè)績不代表未來業(yè)績)

不難發(fā)現(xiàn)，隨著投資周期拉長到10年，如果你在任何時(shí)候買入4只基金指數(shù)并持有10年，中簽率將全部達(dá)到100%(注:歷史數(shù)據(jù)僅供參考，不代表未來趨勢(shì))。

同時(shí)最高收益超過5倍，平均收益在174%-274%之間。從各項(xiàng)指標(biāo)來看，普通股票型基金指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)較好。

我們繼續(xù)以普通股票型基金指數(shù)為例，分析任意時(shí)刻買入持有10年的收益數(shù)據(jù)區(qū)間，發(fā)現(xiàn)收益超過5倍的概率為17%，超過3倍的概率為36%，收益在1-3倍之間的概率為47%，低于50%的概率僅為2%。

(數(shù)據(jù)來源:Wind、好買基金研究中心；統(tǒng)計(jì)區(qū)間:2004年1月2日-2021年9月16日；注:每年按250個(gè)交易日計(jì)算；歷史業(yè)績不代表未來業(yè)績)

摘要

在歷史統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，任何時(shí)候買入持有3年、5年、10年，持有股票型基金的平均收益最高，其次是偏股型基金，再次是靈活配置型基金，最低的是平衡混合型基金，符合“股票資產(chǎn)在基金中的份額越高，長期投資收益越高”的規(guī)律。同時(shí)，在統(tǒng)計(jì)的三個(gè)投資周期中，隨著投資周期的拉長，任何時(shí)候買入并持有四只主動(dòng)股票型基金指數(shù)的正收益概率和平均收益都相應(yīng)增加，即市場確實(shí)在回報(bào)長期持有的投資者。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，持有3年、5年、10年的平均收益區(qū)間分別為57%-80%、78%-112%、174%-274%，復(fù)合年化收益分別為16%-22%、12%-16%、11%-14%。這一結(jié)果對(duì)投資者的參考意義在于，可以據(jù)此設(shè)定合理的長期投資年化收益預(yù)期，而不是盯著高收益的熱門基金，動(dòng)搖其長期投資思路，從而在面對(duì)短期市場波動(dòng)時(shí)獲得更多的決心和信心。

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