目前大家應該是對銀河證券傭金多少(銀河證券低傭金開戶)比較感興趣的，所以今天好房網(wǎng)小編CC就來為大家整理了一些關于銀河證券傭金多少(銀河證券低傭金開戶)方面的相關知識來分享給大家，希望大家會喜歡哦。

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記者 | 惠凱

·編者按·

在近年券商“傭金戰(zhàn)”日趨激烈下，特別是2020年進一步放開海外券商進入門檻后，國內(nèi)不少經(jīng)紀型券商在經(jīng)營上頗感壓力。目前來看，國內(nèi)券商的同質(zhì)化經(jīng)營情況直接導致行業(yè)內(nèi)卷現(xiàn)象明顯，而業(yè)績考核和“低傭金”壓力下，有多家券商基層員工不得不違規(guī)經(jīng)營，譬如以經(jīng)紀業(yè)務為核心的銀河證券就有類似問題。據(jù)知情人爆料，銀河證券江蘇分公司不僅有多家營業(yè)部存在向第三方機構購買“有效戶”的違規(guī)行為，且還有營業(yè)部借助地方的免稅政策，主打大宗減持業(yè)務?？偛侩m多次提示風險，但依然有營業(yè)部存在違規(guī)現(xiàn)象。

銀河證券是業(yè)內(nèi)老牌券商，其投行等業(yè)務曾經(jīng)也做得頗有聲色，但隨著其他券商的崛起而有所掉隊。目前來看，其經(jīng)紀業(yè)務的占比已越來越高。不過，在當前券商“傭金戰(zhàn)”日趨激烈下，特別是2020年進一步放開海外券商進入門檻后，國內(nèi)不少經(jīng)紀型券商比如銀河證券等是頗感壓力的，對于他們來說，如何在保證業(yè)績前提下又能在短期內(nèi)實現(xiàn)快速轉型顯然是一個亟須解決的難題。

或正是有業(yè)績考核和轉型壓力，銀河證券部分營業(yè)部的員工為完成考核任務而不得不自掏腰包“買戶”。據(jù)知情人爆料，銀河證券江蘇分公司不僅有多家營業(yè)部存在向第三方機構購買“有效戶”的違規(guī)行為，且有營業(yè)部還借助地方的免稅政策，主打大宗減持業(yè)務（不久前已被叫停）。

行走在灰色地帶的“買戶”業(yè)務

銀河證券是一家老牌大型券商，以經(jīng)紀業(yè)務聞名。截至2020年底，銀河證券全國有36家分公司、491家營業(yè)部。近幾年業(yè)內(nèi)大打低傭金戰(zhàn)的做法，對其經(jīng)紀業(yè)務沖擊很大?？杀M管如此，仍有分公司取得了亮眼業(yè)績，譬如其年報數(shù)據(jù)就顯示，銀河證券江蘇分公司去年營收2億元，同比增長4成，毛利率達43%，同比提高24%。在銀河證券所列示的20多家分公司中，江蘇分公司的毛利率增幅最高。

對于銀河證券江蘇分公司的出色表現(xiàn)，有知情人士向《紅周刊》記者爆料稱，銀河證券江蘇的部分營業(yè)部員工為完成增量業(yè)績，存在通過第三方渠道“買戶”的情形。從上述知情人士提供的與銀河證券江蘇某營業(yè)部員工桂某的錄音等材料來看，如果開“兩融”戶，“50萬起，成本是6%；如果資金量大、超過百萬元，則可以把資金成本下調(diào)到8%”。

具體價格方面，一個有效戶200~230元，資金規(guī)模不超過300萬元，對應滿足的考核標準為“20個交易日內(nèi)，日均交易金額＞1萬元”；如果需要開通“兩融”功能，則再加300元；如果券商考核對客戶中大戶的要求比較高，比如賬戶資金規(guī)模需要超過300萬元，則再收取1000元。雙方若初步談妥后，三方再把相關券商員工的開戶二維碼展示在導流公號中。

除了上述合作模式外，也可選擇僅限于一段時間內(nèi)的合作，比如開戶兩個月后撤出資金。如果需要繼續(xù)交易，則再收取額外費用。

對此，記者以業(yè)內(nèi)人士的身份咨詢了多位三方人士。有三方人士介紹，通過其開戶傭金很低，“股票萬1免5，取消最低5元收費，場內(nèi)基金萬0.6免5，可轉債萬0.5免5”。

另一位女士也透露，“3月份時，銀河證券找我合作的情況最多，和江蘇分公司、北京分公司都做得不少?！彼硎?，可以開有效戶，但是開通“兩融”功能比較困難。

《紅周刊》記者手中的錄音內(nèi)容顯示，合規(guī)是雙方合作的重中之重，“原本就是灰色地帶，盡量避免被投訴”。桂某也特意叮囑：“不要在公號或網(wǎng)頁上以低成本的方式來吸引流量，避免出現(xiàn)‘銀河證券萬一免五’等信息”。如果風險大、有同行等投訴，就趕緊中斷合作。

實際上，這種通過第三方渠道獲客的現(xiàn)象在業(yè)內(nèi)并不罕見。上述采訪對象也透露，和海通證券的合作也比較多；另外去年以來，多地證監(jiān)局也對國元證券、愛建證券部分員工“委托他人從事客戶招攬活動”的情形，作出了處罰。

其實，按照證監(jiān)會多年前發(fā)布的《關于調(diào)整證券交易傭金收取標準的通知》的要求，“A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收?。籅股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。”而券商“傭金戰(zhàn)”中，實際操作時往往會打出“萬一免五”的噱頭，顯然這是有違規(guī)之嫌的。而一旦被監(jiān)管部門查實，會要求券商把傭金上調(diào)至合理水平，否則券商就可能被重罰。

記者了解到，在實操過程中，前幾年很多券商都有“萬一免五”優(yōu)惠，在2020年隨著監(jiān)管收緊，此前基本公開的優(yōu)惠已由明面變成了私下，不在公開宣傳，只在拉客戶時私下提到“萬一免五”的優(yōu)惠。不過，低傭獲客的風險在于，可能或突破了券商的成本底線，做了一些“賠本賺吆喝”的事。

中信證券員工蔡先生曾向《紅周刊》記者解釋過，券商經(jīng)紀業(yè)務的成本主要有：人力成本 營業(yè)部成本 稅費。“稅費的核心是印花稅，投資者賣出時需要繳納1/1000的印花稅；營業(yè)部成本，包括店面、網(wǎng)絡等，其中一二線城市的營業(yè)部租金本就很高，尤其是北上廣深的營業(yè)部，出于企業(yè)形象的考慮，往往會選擇市區(qū)內(nèi)交通樞紐附近的辦公室，年均租金都在幾十萬元左右；人力成本也是硬性支出”。因此一般來說，互聯(lián)網(wǎng)開戶往往給客戶安排的是偏遠地區(qū)的中小型券商營業(yè)部，以降低成本。

對于低傭金的問題，此前《紅周刊》也曾報道過，有銀河證券員工王經(jīng)理就向記者大吐苦水：“很多大型券商，存量客戶特別多，但是對一些新成立的公司，由于沒有客戶資源，就只能跟大券商拼價格。像我們的傭金萬分之3，如按網(wǎng)絡開戶的比例收取傭金，基層員工收入就會少很多”，特別是近幾年券商業(yè)內(nèi)大打“傭金戰(zhàn)”，有些老客戶也在要求降低傭金，令員工壓力很大。

總部曾多次提示風險基層員工卻有苦難言

對于“買戶”業(yè)務以及其存在的風險，爆料者提供的內(nèi)部通知等材料顯示，銀河證券財富管理總部在2020年底就曾通知全部分公司和營業(yè)部，并抄送梁世鵬(合規(guī)總監(jiān))、羅黎明(銀河證券執(zhí)委會委員)等高層，就“規(guī)范平臺廣告宣傳，防范第三方攬客”作出《合規(guī)提示》?！短崾尽分赋?，“近期公司接到來自不同渠道的反映，個別營業(yè)部或員工存在違規(guī)委托第三方招攬或服務客戶，公開宣傳低傭等問題，已被監(jiān)管部門并有可能受到監(jiān)管處罰”。

《提示》顯示，“某營業(yè)部以150元~500元不等的價格向第三方購買賬戶，實際由第三方招攬、服務客戶，營業(yè)部及員工本身并未做任何營銷、服務工作”；“某營業(yè)部在網(wǎng)上做廣告，公開宣傳本營業(yè)部‘萬一免五’，并面向全國招攬客戶”……

與第三方合作付出的資金來自哪里？前述人士透露，江蘇分公司不少營業(yè)部會從員工年終獎中撥出部分資金，以此與第三方合作。不過這樣一來，也讓很多員工有了怨言。

知情人士透露，雖然通過第三方買戶頭，但合作渠道的質(zhì)量還是比較高的，大部分都是有效賬戶，也就是客戶后續(xù)還會持續(xù)交易(合作期內(nèi))，而非僅僅開戶后注入一筆資金就不再有交易，當然，開戶前中后的服務都轉給了第三方，而這些工作原本應該由券商來承擔的。

前述爆料人士指出，銀河證券江蘇分公司不少營業(yè)部都在如此操作，特別是南京雙龍大道、南京花神大道、南京洪武路營業(yè)部是最為明顯的。

但按照《證券公司監(jiān)督管理條例》第33條的要求：“證券公司不得違反規(guī)定委托其他單位或者個人進行客戶招攬、客戶服務、產(chǎn)品銷售活動”；《證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)技術指引》第54條也要求：“證券公司不得向第三方運營的客戶端提供網(wǎng)上證券服務端與證券交易相關的接口。證券交易指令必須在證券公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理”。

同樣，銀河證券內(nèi)部也有相應提示要求：“嚴禁委托其他單位或個人進行客戶招攬、客戶服務、產(chǎn)品銷售活動”，“為避免出現(xiàn)違規(guī)及惡性競爭問題，禁止通過公開宣傳低傭、免五等方式招攬客戶”。

“買戶不是個別現(xiàn)象，一定程度上是普遍存在的?！庇秀y河證券某員工向《紅周刊》記者坦言，只要還持續(xù)公布股民開戶數(shù)，考核機制就會逼迫券商員工去買戶。盡管客觀上，新增開戶數(shù)已是投資者、監(jiān)管層、金融機構感知股市冷暖的重要指標。

不過，對于向第三方攬客問題，此前已有券商被處罰。譬如今年3月，青島證監(jiān)局公告：愛建證券青島分公司違規(guī)通過第三方公眾號從事客戶營銷活動，分公司時任負責人及員工在不具備證券投顧資格的情況下，通過群向客戶提供具有證券投資建議內(nèi)容的服務。由于存在上述違規(guī)問題，證監(jiān)局對愛建證券青島分公司采取責令改正措施。

小營業(yè)部大宗減持生意火熱因避稅問題被叫停？

除了向第三方攬客的問題，據(jù)知情人士爆料，銀河證券江蘇分公司個別營業(yè)部在大宗交易上的操作也存在一定的爭議之處，尤其是銀河證券連云港灌云營業(yè)部。援引tetegu.com等網(wǎng)站的不完全統(tǒng)計，以灌云人民中路營業(yè)部為例，從2019年11月~2021年4月，該營業(yè)部作為賣方參與了博暉創(chuàng)新、大洋電機等約20家上市公司近50筆大宗交易。據(jù)前述知情人士透露，實際減持規(guī)模已達數(shù)十億元。

《紅周刊》記者在證券業(yè)協(xié)會官網(wǎng)看到，在連云港下轄的3區(qū) 3縣中，券商基本上都把營業(yè)部布置在海州區(qū)、連云區(qū)，罕有下沉到縣城。之所以如此，一定程度上從宏觀數(shù)據(jù)上也能得到相應解釋：海州區(qū)、連云區(qū)的GDP數(shù)據(jù)、人均收入均在連云港內(nèi)部居于前列，而灌云縣的人均收入、人口規(guī)模在連云港內(nèi)居于尾部。

附圖 中國銀河證券股份有限公司灌云人民中路證券營業(yè)部

圖片來源：特特股

銀河證券在連云港有兩個營業(yè)部，分別是連云港通灌南路營業(yè)部和灌云人民中路營業(yè)部，其是極少數(shù)把營業(yè)部下沉到縣城的券商，而銀河灌云人民中路營業(yè)部還是灌云縣唯一的券商營業(yè)部。據(jù)連云港政府官網(wǎng)通稿，灌云縣曾在2017年和銀河證券江蘇分公司簽署戰(zhàn)略協(xié)議，彼時銀河證券投行部總經(jīng)理發(fā)言：將為灌云企業(yè)提供上市融資、股權投資、資產(chǎn)證券化、債券融資等全方位的服務。

工商信息顯示，灌云人民中路營業(yè)部原負責人為周旭杰，其在2019年底改任公司南京花神大道營業(yè)部負責人。觀察灌云人民中路營業(yè)部員工數(shù)據(jù)，在周離職時，灌云人民中路營業(yè)部的從業(yè)人員僅有4人，花神大道營業(yè)部的員工僅為12人?？傮w來看，周應是“高升”了。

令人奇怪的是，員工人數(shù)不多的灌云人民中路營業(yè)部雖然在大宗交易上表現(xiàn)活躍，但從來沒有出現(xiàn)在龍虎榜上。換言之，該營業(yè)部的業(yè)務重心是偏向大宗交易，而非經(jīng)紀業(yè)務的，客戶中也罕有游資和牛散。前述知情人士指出，連云港當?shù)氐臓I業(yè)部之所以能在大宗減持方面做得風生水起，關鍵原因就在于稅收優(yōu)惠。

據(jù)悉，所謂“個人限售股減持稅收優(yōu)惠”是指：按照國家稅務規(guī)定，對上市公司股東減持股份后足額收取個人所得稅，繳稅后，個人得到稅務部門出具的完稅證明，再由中介向當?shù)刎斦块T申請一定的財政獎勵。按國家稅收規(guī)定，個人限售股減持需要交納應納稅所得額的20%，地方和中央按40%：60%比例分配所得稅收，即8%歸地方、12%歸中央，而地方財政部門再從本應分配給屬地的4成稅收中、撥出部分資金返給營業(yè)部或員工。

本質(zhì)上，該類業(yè)務就是“稅收洼地”的套利。地方政府為了完成財政收入考核，利用財政獎勵吸引全國的上市公司股東在其屬地減持，以完成財政收入指標，而券商也因地方政府給出的財政優(yōu)惠政策，可較為容易地開拓客戶，收取高額交易傭金。

其實，對于券商和地方政府合作，利用稅收優(yōu)惠承攬股票減持的業(yè)務模式，相關部門也有相應的處罰制度。譬如2018年，財政部浙江專員辦向浙江省領導上報的《對部分縣市限售股減持實行獎勵的財稅優(yōu)惠政策應予制止》文件，就得到了時任省領導的批示；財政部福建專員辦也在開展“限售股財稅政策核查”活動中，發(fā)現(xiàn)了“部分市、縣(區(qū))為做大財政收入，不同程度存在出臺個人限售股減持優(yōu)惠政策情況”，并給予了一定處理。

該業(yè)務避稅的問題長期以來一直存在爭議，前述知情人士透露，政府在財政審計中發(fā)現(xiàn)問題后，目前已叫停了稅收優(yōu)惠?！安痪们般y河總部也叫停了這項業(yè)務?！惫_信息顯示，灌云人民中路營業(yè)部5月份至今再無新的大宗減持業(yè)務。

《紅周刊》記者以業(yè)內(nèi)人士的身份致電灌云人民中路營業(yè)部總經(jīng)理徐先生，他表示“目前已經(jīng)不再做大宗交易業(yè)務”，隨后就掛斷了電話。

值得一提的是，在2017年“減持新規(guī)”突然出臺后，銀河證券曾適時推薦過“金大宗”“買入轉售”兩種減持方案，由銀河證券來提供報價和流動性服務，降低了減持難度，但如此做法也引起了市場和輿論的矚目。

本文節(jié)選自8月14日《紅周刊》，原標題為《銀河證券轉型困局》。

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）

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