信用合作社通過(guò)補(bǔ)充傳統(tǒng)銀行和人壽公司提供的服務(wù)，在商業(yè)貸款領(lǐng)域發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。盡管去年帶來(lái)了相當(dāng)多的挑戰(zhàn)和不確定性，但諸如Alliant Credit Union之類的資本提供者仍然持續(xù)存在于市場(chǎng)中。

Alliant商業(yè)貸款和貸款交易副總裁Charles Krawitz向CPE分享了2020年以來(lái)的主要經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以及Alliant交易流量連續(xù)10年居高不下的原因。

自健康危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)不確定性以來(lái)，信用合作社在商業(yè)抵押貸款中采用了哪些策略?

克拉維茲：大流行和由此帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)不確定性在2020年將許多傳統(tǒng)的商業(yè)抵押貸款人帶到了場(chǎng)外，其中許多只貸款給了他們最好的關(guān)系。但是，許多信用合作社以及債務(wù)基金和社區(qū)銀行都能夠介入以彌補(bǔ)這一缺口。在Alliant Credit Union，我們從未停止放貸，并且一直保持市場(chǎng)穩(wěn)定，向具有資產(chǎn)類型和地域熟練程度的經(jīng)驗(yàn)豐富的借款人提供貸款。

從2020年中學(xué)到的一個(gè)關(guān)鍵教訓(xùn)是，借款人花每一美元都沒有花錢。擁有現(xiàn)金來(lái)度過(guò)危機(jī)以維持運(yùn)營(yíng)比以往任何時(shí)候都更加重要。因此，我們正在尋找比過(guò)去更多的儲(chǔ)備，以確保借款人為應(yīng)對(duì)未來(lái)的風(fēng)暴做好準(zhǔn)備。并且在當(dāng)前環(huán)境下，我們正尋求做更多的浮動(dòng)利率過(guò)渡貸款，因?yàn)榻杩钊嗽噲D在偏好發(fā)生顯著變化的情況下重新定位房地產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)繁榮。

例如，與傳統(tǒng)的銀行和人壽公司相比，什么使信用合作社成為可行的貸款來(lái)源?

克拉維茨：信用合作社是商業(yè)貸款領(lǐng)域的重要補(bǔ)充資本來(lái)源。如果借款人不能因其地理位置，借貸標(biāo)準(zhǔn)或其他因素而向其主銀行尋求商業(yè)抵押貸款，則信用合作社可以介入并以互惠互利的方式提供貸款。借款人和我們的會(huì)員基礎(chǔ)。我們向市場(chǎng)提供了額外的資本資源，以補(bǔ)充傳統(tǒng)銀行和人壽公司提供的資源。

您對(duì)潛在的不良資產(chǎn)浪潮沖擊市場(chǎng)有何看法?

克拉維茲：我希望隨著刺激資金和COVID-19疫苗的分發(fā)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)朝著積極的方向發(fā)展，因此，不會(huì)有大批不良資產(chǎn)涌入市場(chǎng)。如果我們確實(shí)看到了其中的一些活動(dòng)，那么對(duì)于借款人和貸方來(lái)說(shuō)，在尋找解決方案方面進(jìn)行協(xié)作非常重要。

保持溝通渠道暢通，傾聽另一方的觀點(diǎn)并提出想法來(lái)修改貸款或使房地產(chǎn)適應(yīng)當(dāng)前的市場(chǎng)狀況，可以幫助借款人和貸方避免取消抵押品贖回權(quán)的不良后果。

今年第一季度，Alliant Credit Union的交易量創(chuàng)10年新高。激增背后的主要因素是什么?

克勞維茲：去年，我們的貸款方式始終堅(jiān)定不移，而大量資金則流于一線。商業(yè)抵押貸款銀行家認(rèn)識(shí)到我們是可以彌補(bǔ)其他貸方胃口不足的資金來(lái)源，并且隨著我們進(jìn)行更多交易，我們加深了與大型抵押貸款經(jīng)紀(jì)人的關(guān)系，從而帶來(lái)了更多機(jī)會(huì)。

最重要的是，許多投資者在2020年觀望后重返市場(chǎng)，并希望在升息之前利用低利率。我們處于有利位置，可以利用總體交易量的增長(zhǎng)。

告訴我們一些有關(guān)Alliant逐步降低的預(yù)付款結(jié)構(gòu)的信息。

克勞維茲：作為在伊利諾伊州獲得許可的信用合作社，我們通過(guò)逐步降級(jí)結(jié)構(gòu)收取收益維持費(fèi)。我們發(fā)現(xiàn)這種結(jié)構(gòu)的簡(jiǎn)單性吸引了借款人。

您認(rèn)為，2021年資本市場(chǎng)領(lǐng)域面臨的最大挑戰(zhàn)和機(jī)遇是什么?

克勞維茲：2021年資本涌入市場(chǎng)，這可能導(dǎo)致一定程度的通貨膨脹。以及利率上升的壓力。在接受新疫苗接種的消費(fèi)者中，肯定會(huì)有被壓抑的需求，他們需要出去消費(fèi)，但是支出激增所帶來(lái)的收益是否將轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的長(zhǎng)期繁榮尚待觀察。

盡管經(jīng)濟(jì)的某些領(lǐng)域會(huì)迅速反彈，但其他領(lǐng)域可能會(huì)永遠(yuǎn)改變。例如，大多數(shù)組織過(guò)于重視親自工作的協(xié)作性質(zhì)，因此完全放棄了辦公室，但他們肯定會(huì)適應(yīng)新的靈活工作方式。這些新的使用模式對(duì)辦公市場(chǎng)的影響將需要一段時(shí)間才能顯現(xiàn)出來(lái)。

當(dāng)涉及實(shí)體零售時(shí)，并非所有租戶都會(huì)返回，因此存在如何有效地重新利用這些建筑物的問(wèn)題。

您對(duì)2021年的商業(yè)貸款量有何期待?

克勞維茲：我們預(yù)計(jì)，到2021年，整個(gè)市場(chǎng)上的貸款量將更高，交易活動(dòng)也會(huì)越來(lái)越多。經(jīng)過(guò)異常艱難的一年后，許多零售，辦公室和酒店業(yè)所有者準(zhǔn)備出售，并且市場(chǎng)上有買家。尋求在股票以外進(jìn)行多元化投資的投資者可能會(huì)轉(zhuǎn)向商業(yè)房地產(chǎn)，而利率仍然太低而無(wú)法使債券市場(chǎng)具有吸引力。

在Alliant，我們預(yù)計(jì)2021年將是有史以來(lái)最好的一年，涉及商業(yè)房地產(chǎn)貸款，比去年的貸款量增加50%。我們對(duì)勞動(dòng)力的未來(lái)和住房需求充滿信心，我們相信熟練的項(xiàng)目發(fā)起人將有足夠的機(jī)會(huì)成功地重新安置物業(yè)。

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