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投資者需要了解的有關(guān)通貨膨脹的信息

2021-08-27 10:25:29 財經(jīng) 來源：
導(dǎo)讀 通貨膨脹正在上升。保護(hù)您為退休儲蓄的錢的最佳方法是什么?在本系列的第 1 部分中，我們研究了導(dǎo)致通貨膨脹的原因以及實際情況可能會惡化

通貨膨脹正在上升。保護(hù)您為退休儲蓄的錢的最佳方法是什么?

在本系列的第 1 部分中，我們研究了導(dǎo)致通貨膨脹的原因以及實際情況可能會惡化到什么程度。

現(xiàn)在讓我們看看為什么這么多投資者如此擔(dān)心通脹上升的風(fēng)險，以及如何保護(hù)您的退休儲備金免受價格飆升的威脅。

為什么投資者害怕通貨膨脹

2 月中旬，10 年期國債收益率迅速上升，引發(fā)了技術(shù)調(diào)整。雖然大盤幾乎沒有感覺到，但以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)下跌了 10%，許多受歡迎的超增長股票，如蘋果 ( AAPL )、特斯拉 ( TSLA ) 和方舟創(chuàng)新 ETF ( ARKK ) 下跌了 14% 至 30% .

許多成長型股票投資理論背后的理論是，低利率將永遠(yuǎn)證明高倍數(shù)是合理的。多高?在 Apple 的情況下，收益為 35 倍，在 ARKK 的情況下，收益為 116 倍。

方舟創(chuàng)新 ETF 估值：116 倍收益 4.9 PEG

如果利率顯著上升，那么未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率也會上升，導(dǎo)致倍數(shù)低得多，從而導(dǎo)致技術(shù)調(diào)整，有時甚至出現(xiàn)熊市。

隨著標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù) 25% 的科技指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù) 50% 的科技指數(shù)，以科技股為主的成長型投資者自然擔(dān)心通脹預(yù)期上升導(dǎo)致利率上升。

如何保護(hù)您的窩蛋免受高通脹

這是關(guān)于未來利率的好消息，它們不太可能飆升至可能引發(fā) 50% 至 70% 的災(zāi)難性市場崩盤的水平，這是一些永久持有者在過去 10 年中一直預(yù)測的。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計， 10 年期國債收益率將從今天的 1.2% 升至 2030 年底的 2.5%。

這是利率翻了一番，但在 2.5 年的時間里。

據(jù)高盛稱，只要長期利率每月上漲不超過 40 個基點(diǎn)，股票就會對基本面而非利率做出反應(yīng)。

據(jù)摩根大通稱，自大衰退以來，只要長期利率低于 3.6%，利率上升往往不會損害股票。

事實上，股票往往是歷史上最好的通脹對沖工具，無論通脹如何變化，回報幾乎沒有差異。

例如，REITs 的總回報率為 9% 至 17%，即使利率非常高，就像 1970 年代和 1980 年代的大部分時間一樣。

這表明關(guān)注投資組合基本面的重要性。

貴公司的質(zhì)量

您的股息和公司資產(chǎn)負(fù)債表的安全

您的投資組合收益率

您的投資組合增長

您的投資組合估值

您投資組合的資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理

最終，這些將決定您是否實現(xiàn)您的財務(wù)目標(biāo)，而不是出于任何原因的市場短期波動。

在我寫這篇文章時，市場下跌了 2%，利率也在下降。為什么?FactSet 報告稱，對 Delta 病例上升的擔(dān)憂使市場擔(dān)心，包括通脹和利率上升在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)繁榮終究可能不會發(fā)生。

Delta 驅(qū)動的病例數(shù)周來一直在上升。大流行將在某個時候結(jié)束，經(jīng)濟(jì)將復(fù)蘇，利率可能會回到我們在 2010 年代看到的 2% 至 3% 的范圍。

如果您的投資組合的安全永遠(yuǎn)依賴于超低利率，那么這不是一個好的長期風(fēng)險管理計劃。

這不是長期投資，而是對利率的投機(jī)。

另一方面，如果您根據(jù)自己的特定需求擁有多元化且謹(jǐn)慎的風(fēng)險管理投資組合，那么您可以放心地忽略通脹、利率震蕩和整個市場的短期飆升。

在長達(dá) 6 年的時間里，大部分股票回報都是靠運(yùn)氣、情緒和勢頭來解釋的，而不是基本面。

這就是泡沫和熊市可以持續(xù)數(shù)年的原因，尤其是對于個別公司而言，即使它們以驚人的速度增長。

這就是為什么沉迷于短期市場波動幾乎沒有任何意義的原因，以及為什么保護(hù)您的窩蛋免受您在電視或互聯(lián)網(wǎng)上看到的可怕預(yù)測的最佳方法是忽略它們。

相信您的投資組合強(qiáng)大的基本面和良好的風(fēng)險管理，而不是短期的市場時機(jī)。

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